知识产权质押融资激励政策研究_基于北京贴息模式的实证分析_丁锦希

发布时间:2021-07-31 16:50:25

知识产权质押融资激励政策研究

——— 基 于 北 京 贴 息 模 式 的 实 证 分 析
丁 锦 希1,李   伟1,王   中2
(1.中国药科大学 医药知识产权研究所,江苏 南京 211198;2.江苏省工商银行授信处,江苏 南京 210006)
摘 要:知识产权质押融资业务是拓宽科技型中小企业融资渠道的重要途径 ,但由于其具有“评估难、处置 难、风险高”的特征,因此市场推广较难。通过案例研究 及 数理 统计 分 析,对北 京贴息模式进行了深入 分 析 及 绩 效 评 估 ,总 结 了 其 成 功 经 验 与 不 足 之 处 。 关 键 词 :知 识 产 权 ;质 押 融 资 ;激 励 政 策 ;贴 息 模 式 DOI:10.6049/kjjbydc.2012060340 中 图 分 类 号 :D913.4        文 献 标 识 码 :A        文 章 编 号 :1001-7348(2012)21-0094-05

0  引 言
融资困难 是 目 前 困 扰 我 国 中 小 企 业 ,尤 其 是 科 技 型中小企 业 技 术 创 新 和 科 技 成 果 转 化 的 主 要 原 因 之 一。科技型中 小 企 业 虽 然 拥 有 较 多 的 自 主 知 识 产 权, 但是由于不能提供银行所要求的固定资产担保而不能 获得贷款支 持,导 致 大 量 科 技 成 果 不 能 及 时 转 化 为 实 际生产力,严 重 影 响 了 科 技 型 中 小 企 业 的 再 创 新 及 企 业 发 展 。 [1]
2012年4月 28 日 国 家 知 识 产 权 局 、发 改 委、科 技 部等10部委共同制定 了 《关 于 加 强 战 略 性 新 兴 产 业 知 识产权工作 的 若 干 意 见 》,指 出 要 “促 进 知 识 产 权 市 场 应用,推动 战 略 性 新 兴 产 业 ,实 现 知 识 产 权 价 值 ”。 知 识产权质押融资是现代金融和高科技相结合的产物。 该融资模式 通 过 现 代 金 融 工 具 ,实 现 了 将 资 金 集 聚 至 自主知识产权技术创新领域的目的。由于知识产权质 押融资物是 知 识 产 权 这 一 无 形 资 产 ,因 此 特 别 适 合 处 在成长过程 中 的 科 技 型 中 小 企 业 进 行 融 资 发 展 ,这 也 是拓宽科技型中小企业融资渠道的重要途径。
但是知识 产 权 质 押 融 资 业 务 本 身 具 有 评 估 难 、处 置难、变现难的高风 险 性 ,商 业 银 行 对 于 发 展 该 业 务 的 积极性不高,故出 现 了“市 场 失 灵”的 现 象。 这 时,政 府 部门就应当 发 挥 其 调 控 引 导 的 行 政 管 理 作 用 ,并 对 知 识产权质押融资业务的发展进行积极的政策激励。我

国各地方政府都针对知识产权质押融资业务出台了相 关的扶持引 导 政 策 ,从 而 推 动 了 知 识 产 权 质 押 融 资 业 务 的 发 展 。 [2]
本文将各地政府的做法大致归结为以下 3种类 型:一是政府外部环 境 推 动 型 ,即 完 全 由 商 业 主 体 自 发 形成、以市场 为 导 向,政 府 只 负 责 出 台 相 关 规 范 政 策 、 营造良好的政策外 部 环 境 ;二 是 政 府 行 政 主 导 介 入 型 , 即政府充当 实 质 性 的 重 要 角 色 、商 业 主 体 被 动 地 参 与 其中;三是政府辅助 推 动 型 ,即 政 府 担 当 非 质 押 融 资 业 务的重要角 色,但 在 出 台 相 关 政 策 的 同 时 也 为 市 场 分 担部分风险或者为商业主体提供财政补贴或优惠。
北京市政府在推动知识产权质押融资业务的政策 措施上,就属于上 述 第 三 种 类 型 。 北 京 市 科 委、北 京 市 知识产权局在制定发展知识产权质押融资业务政策的 同时,还制定了《示范 园 区 知 识 产 权 专 项 资 金 使 用 管 理 办法》,即对符合条件 的 高 新 技 术 企 业 实 行 贷 款 贴 息 的 项目,按 照 当 年 所 需 支 付 利 息 的 一 定 比 例 予 以 补 贴 。 本文将这一 政 策 模 式 定 义 为 “北 京 贴 息 模 式 ”,并 以 北 京望尔生物技术有限公司获得交通银行北京分行知识 产权质押贷 款 的 案 例 为 实 证 研 究 对 象 ,采 用 个 案 剖 析 与绩效评价 相 结 合 的 方 法 ,深 入 分 析 该 知 识 产 权 质 押 融资模式的 特 点 和 激 励 政 策 的 实 施 绩 效 ,以 期 为 完 善 我国知识产权质押融资激励政策提供借鉴。

收 稿 日 期 :2012-08-07 基 金 项 目 :国 家 社 会 科 学 基 金 项 目(10CFX055);国 家 知 识 产 权 局 软 课 题(SS11-A-21) 作者 简 介 :丁 锦 希(1971-),男 ,浙 江 乐 清 人 ,博 士 ,中 国 药 科 大 学 国 际 医 药 商 学 院 副 教 授 、硕 士 生 导 师 ,医 药 知 识 产 权 研 究 所 所 长 ,国 务
院 知 识 产 权 专 家 库 成 员 ,研 究 方 向 为 医 药 知 识 产 权 ;李 伟 (1989-),男 ,安 徽 合 肥 人 ,中 国 药 科 大 学 国 际 医 药 商 学 院 硕 士 研 究 生 ,研 究 方 向 为 医 药 知 识 产 权 ;王 中(1971-),男 ,江 苏 南 京 人 ,博 士 ,江 苏 省 工 商 银 行 授 信 处 副 处 长 ,研 究 方 向 为 经 济 法 。

 第21期          丁锦希,李 伟,王 中:知识产权质押融资激励政策研究

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1  融 资 过 程 简 介
1.1  专 利 简 介 北京望 尔 生 物 技 术 有 限 公 司 (以 下 简 称 “望 尔 生
物”)成立于2002年9 月,是 国 内 专 业 从 事 食 品 安 全 残 留快速检测技术研究的高新技 术 企 业 。 公 司 在 2005- 2010年期间向国 家 知 识 产 权 局 申 报 并 被 授 权 了 67 项 专 利 ,其 中 发 明 专 利 44 项 ,实 用 新 型 专 利 23 项 。
2009年8月,望 尔 生 物 向 交 通 银 行 北 京 中 关 村 园 区支行(以 下 简 称 “北 京 交 行”)质 押 了 11 项 专 利 技 术 包,其中包括:一种检 测 动 物 源 性 食 品 中 氟 喹 酮 类 药 物 的酶联免疫 试 剂 盒 、检 测 苏 丹 红 药 物 的 酶 联 免 疫 试 剂 盒及方法、检 测 呋 喃 唑 酮 代 谢 物 的 酶 联 免 疫 试 剂 盒 及 方法、检测链霉素药 物 残 留 的 胶 体 金 试 纸 卡 、检 测 莱 克 多 巴 胺 药 物 残 留 的 胶 体 金 试 纸 卡、莱 克 多 巴 胺 ELISA 检 测 试 剂 盒、四 环 素 ELISA 检 测 试 剂 盒、青 霉 素 ELISA 检测试剂盒、呋 喃 唑 酮 代 谢 物 ELISA 检 测 试 剂 盒、一种检测 动 物 源 性 食 品 中 磺 胺 类 药 物 残 留 的 酶 联 免疫试剂盒、氟喹酮类药物 ELISA 检测试剂盒。 1.2  融 资 简 介
望尔生物 以 “一 种 检 测 动 物 源 性 食 品 中 氟 喹 酮 类 药物的酶联 免 疫 试 剂 盒 ”等 11 项 专 利 作 为 质 押 物,质 押 给 北 京 交 行 ,获 得1 000万 元 的 流 动 资 金 贷 款 。 [3] 其 融资模式是“企 业 + 银 行”的 直 接 融 资 模 式 ,即 企 业 直 接将专利质押给银行 ,具体流程如图1所示。
图 1  望 尔 生 物 公 司 的 知 识 产 权 质 押 贷 款 流 程
(1)银行、法律和评估专业机构初审 。 北 京 交 行 对 申请企业的 生 产 规 模 、主 营 业 务、研 发 及 销 售 人 员、专 利法律状态以及剩余年限等基本情况进行初步了解, 验证其是 否 符 合 受 理 条 件 。 同 时,北 京 交 行 引 入 法 律 和资产评估专业机构 ,要 求 以 企 业 为 委 托 方 ,聘 请 交 行 指定的北京连城资产评估有限公司和北京市经纬律师 事务所分别对贷款项目进行初审。
(2)专利 价 值 评 估。 实 施 知 识 产 权 质 押 贷 款 的 最 大困难是专利价值的评估。北京交行引入专业资产评

估机构———北京 连 城 资 产 评 估 有 限 公 司 ,对 望 尔 生 物 的专利技术包进行资产评估。
(3)签订贷款合同并向知识产权局报告 质 押 情 况 。 北京交行按 照 操 作 规 程 ,对 望 尔 生 物 的 资 信 及 经 营 状 况,借款用途、偿 债 能 力 及 还 款 来 源 ,拟 质 押 知 识 产 权 的真实性及有效性 ,实 现 质 权 的 可 行 性 等 方 面 ,进 行 审 查并签 订 贷 款 合 同。质 押 贷 款 双 方 当 事 人 将 借 款 合 同、质押合同、质押合 同 登 记 等 相 关 证 明 文 件 的 复 印 件 报北京市知识产权局备案。
(4)银 行 与 企 业 签 订 贷 款 合 同 及 实 行 贷 后 管 理 。 北京交行按 照 合 同 约 定 发 放 贷 款 ,妥 善 保 管 望 尔 生 物 转移的相关 资 料 ,并 按 规 定 对 贷 款 资 金 进 行 审 计 等 管 理工作。 1.3  贷 款 贴 息 过 程 简 介
2011年,望尔生 物 获 得 中 关 村 国 家 知 识 产 权 制 度 示 范 园 区 知 识 产 权 质 押 贷 款 贴 息 资 助[4],其 贴 息 流 程 如图2所示。
图 2  望 尔 生 物 公 司 的 知 识 产 权 质 押 贷 款 贴 息 流 程
(1)第一阶段:企 业 网 上 申 请。 望 尔 生 物 在 获 得 银 行贷款之后,向 企 业 所 在 地 的 知 识 产 权 质 押 贷 款 贴 息 主管部门———中关村知 识 产 权 促 进 局 专 利 技 术 转 移 中 心提出贷款 贴 息 的 申 请 ,同 时 通 过 网 上 申 报 系 统 提 交 以 下 材 料[5]:项 目 申 报 书 、企 业 知 识 产 权 工 作 报 告 、申 报 单位营业执照、新技 术 企 业 证 书、用 于 质 押 的 知 识 产 权 授权证书、质 权 设 立 登 记 备 案 证 明 文 件 、《银 行 借 款 合 同》、《知识产权质押合同 》和 《知 识 产 权 价 值 评 估 报 告 》 等。
(2)第二阶段:主 管 部 门 网 上 审 核 。 中 关 村 知 识 产 权促进局专 利 技 术 转 移 中 心 通 过 网 上 申 报 系 统 ,对 企 业申请所提供的材料进行审核 ,审核标准如表1所示。
(3)第三阶段:向 企 业 发 放 贴 息。 中 关 村 知 识 产 权 促进局专利 技 术 转 移 中 心 在 审 核 完 成 之 后 ,对 符 合 条 件的企业发放贴息补助。根据企业知识产权质押物的 不同,分别按 照 一 定 比 例 对 知 识 产 权 质 押 贷 款 贴 息 的 项目,按照当年所需支 付 利 息 的 一 定 比 例 予 以 补 贴 (具 体比 例 是 根 据 中 关 村 企 业 信 用 “星 级 ”的 不 同,给 予 20%~40% 的 差 别 化 贷 款 贴 息 政 策 。 [6] 望 尔 生 物 属 于 中关村资信 评 级 的 最 高 等 级 ZC3,因 此 获 得 40% 的 贷 款贴息。
北京贴息 模 式 作 为 “政 府 辅 助 型 ”的 代 表,其 知 识 产权质押融资模式具有 以 下 2 个 特 点:一 是 采 取 “企 业 +银行”的 直 接 融 资 模 式 ,参 与 融 资 的 主 体 较 简 单 ;二

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科技进步与对策                     2012年

是政府作为 融 资 行 为 的 辅 助 推 动 者 ,对 企 业 进 行 贴 息

补助,以有效降低企业融资成本 。

表 1  主 管 部 门 审 核 标 准

申报项目需求

申报单位需求

1.企 业 无 不 良 信 用 记 录

1.项目 的 实 施 方 案 科 学 合 理、实 施内容明 确、预 期 目 标 具 体、经 费 预算合理,便于过程管理与考核

2.企业研 发 实 力 较 强,拥 有 一 定数量的发明专利

2.项目 负 责 人 具 有 较 高 的 学 术 水*和实 施 项 目 所 需 的 相 关 经 验 、组 织 与 管 理 协 调 能 力

3.企 业 知 识 产 权 工 作 机 构 健 全、制 度 完 善,配 有 专 职 知 识 产权工作 人 员,每 年 有 相 应 的

3.项目 实 施 对 企 业 提 升 科 技 创 新能力、增强市场 竞 争 力 具 有 明

资金用于 知 识 产 权 的 创 造、管 显的推动作用

理 、运 用 和 保 护

4.企 业 财 务 状 况 良 好

4.项目具有较高 的 技 术 含 量,包 含一定数量的有效发明专利

5.项目符合国家 产 业 政 策,具 有 潜在的经济效益,用 于 质 押 的 知 识产权需权属清 晰、法 律 状 态 明 确 ,申 报 项 目 已 获 得 银 行 贷 款

贷款,明显高于789万元的*均水* 。 (2)融资期限。生物医药企 业 融 资 周 期 直 接 反 映 了
该新型融 资 模 式 对 生 物 医 药 研 发 的 支 持 力 度 。 [8] 金 融 机构贷款期限主要根据企 业 的 经 营 特 点、生 产 建 设 周 期 和综合还贷能力,同时考虑 到 银 行 资 金 供 给 的 可 能 性 及 资 产 流 动 性 等 因 素 ,由 借 贷 双 方 共 同 商 议 后 确 定 。
由于存在质押合同提前解除以及专利因欠缴年费 而无效的情 况,本 文 以 国 知 局 公 布 的 专 利 质 押 登 记 解 除信息中的 制 药 企 业 为 统 计 对 象 ,检 索 其 专 利 质 押 合 同生效的时间,计 算 质 押 周 期。 统 计 结 果 显 示,在 生 物 医药领域,专 利 质 押 的 贷 款 时 限 * 均 为 13.6 个 月,望 尔生物申请的该笔 贷 款 融 资 周 期 为 11.5 个 月,较 * 均 时限略短。
(3)融资模式。专利权质押 贷 款 主 要 包 括 直 接 质 押 贷款和间接质押贷款两种模式。直接质押贷款模式是 指企业通过专利权出资,直 接 与 金 融 机 构 签 订 专 利 权 质 押贷款合同来获取贷款;间 接 质 押 贷 款 是 企 业 通 过 第 三 方信用担保,而借款人向担 保 方 提 供 物 质 专 利 权 作 为 反 担保方式来获得金融机构贷款的融资模式 。 [9]

2  融 资 绩 效 评 价

2.1  评 价 指 标 体 系 选 取 基于专利质押融资特点和数据可获得性的双重考
虑,本文选取了融资客体 、融资内容 2 项 一 级 指 标、5 项 二级指标构 成 评 价 指 标 体 系 ,对 望 尔 生 物 获 得 北 京 交 行知识产权 质 押 融 资 贷 款 的 案 例 进 行 分 析 ,指 标 体 系 如图3所示。
图 3  评 价 指 标 体 系
2.2  融 资 内 容 评 价 (1)融 资 额 度。 专 利 质 押 融 资 额 度 是 指 依 法 可 以
转让的专利 权 在 作 为 质 权 标 的 物 时 ,银 行 就 每 笔 贷 款 向借款人提供的最高授信额度。为规避在无形资产融 资时可能产生的风险 ,引 导 专 利 质 押 融 资 良 好 、持 续 地 发展,由各 地 方 政 府 出 台 的 《知 识 产 权 贷 款 管 理 办 法 》 通常将专利 授 信 比 限 定 在 较 低 水 * ,贷 款 金 额 一 般 占 评估价值的30%~50%。金融机 构 设 定 的 专 利 质 押 贷 款条件更为 苛 刻 ,如 中 国 交 通 银 行 规 定 发 明 专 利 授 信 额 不 超 过 评 估 值 的25% 。 [7]
据15家已 开 展 专 利 质 押 贷 款 的 生 物 医 药 企 业 的 统 计 数 据 显 示,* 均 贷 款 金 额 为 798 万 元。 望 尔 生 物 通过质押11项 专 利 技 术 包,获 得 北 京 交 行 1 000 万 元

图 4  各 种 融 资 模 式 开 展 数 量 数 据 来 源 :国 家 知 识 产 权 局
从图4可 以 发 现,我 国 生 物 医 药 行 业 目 前 较 多 采 用直接质押 贷 款 模 式 ,望 尔 生 物 采 取 的 也 是 此 种 主 流 融资模式,开展间 接 质 押 贷 款 的 数 量 较 少 。 因 此,本 文 认为这与我 国 第 三 方 信 用 担 保 机 构 的 发 展 不 规 范 、银 行评估风险较高有关。 2.3  融 资 客 体 评 价
(1)专 利 类 型。 生 物 医 药 的 专 利 种 类 和 数 量 反 映 了金融机 构 对 不 同 类 型 专 利 风 险 的 态 度 。图 5 为 2008 -2011 年 的 具 体 数 据 。
图 5  专 利 质 押 贷 款 种 类 及 数 量 数 据 来 源 :国 家 知 识 产 权 局

 第21期          丁锦希,李 伟,王 中:知识产权质押融资激励政策研究

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如图5所示,由于 在 生 物 医 药 领 域 ,物 质 专 利 为 药 物的基本专利,处于 药 物 专 利 网 的 核 心 位 置 ,且 经 济 价 值稳定,因而 运 用 物 质 专 利 获 得 金 融 机 构 的 资 金 支 持 是目前的主 流 融 资 模 式 ,方 法 专 利 及 用 途 专 利 的 担 保 价值尚未完全得以体现。望尔生物质押给北京交行的 11项专利中,包含4项发明专利、7项实用新型专利 ,在 质押物的种 类 上 不 局 限 于 物 质 专 利 ,并 将 大 量 实 用 新 型专利用于 融 资 的 质 押 ,这 就 使 得 企 业 的 无 形 资 产 发 挥了更大作用。
(2)专 利 剩 余 时 限。 生 物 医 药 产 业 高 度 依 赖 知 识 产权保护,对 专 利 市 场 的 独 占 期 是 企 业 获 得 市 场 份 额 和收益的重要保障。通过国家知识产权局专利检索系 统,根据专利权质押 合 同 登 记 信 息 计 算 发 现 ,发 明 专 利 和实用新型专利的 * 均 剩 余 时 间 分 别 为 14 年 和 6 年, 远远超过《专 利 权 质 押 贷 款 管 理 办 法 》中 规 定 的 10 年 和5年。望尔生物 质 押 给 北 京 交 行 的 11 项 专 利 中,发 明专利的*均剩余 时 限 为 18.4 年,实 用 新 型 专 利 的 * 均剩余年限为19.3 年,远 高 于 * 均 水 *。 故 本 文 认 为 生物医药企 业 在 选 择 专 利 权 质 押 的 时 机 方 面 ,尚 缺 乏 “价 值 优 化 分 析 ”的 理 念 。
生物医药 的 专 利 价 值 受 多 种 因 素 影 响 ,其 中 影 响 最大的为专利剩余时限和新药研发进度。因此在进行 专利质押时,企业应 具 备 价 值 最 优 理 念 ,综 合 考 虑 专 利 剩余时限和 药 物 研 发 进 度 两 个 时 间 因 素 ,从 而 选 择 合 适的时间点来进行质押 ,实现专利价值最大化 。
通过对指标体系 的 统 计 分 析 ,可 以 发 现:① 望 尔 生 物的知识产 权 质 押 融 资 额 度 高 于 * 均 水 * ,从 而 对 企 业发展提供 了 充 足 的 资 金 支 持 ;② 质 押 物 包 括 发 明 专 利与实用新 型 专 利 ,从 而 能 有 效 地 将 企 业 的 无 形 资 产 转化为实际生产力 ;③ 采 取 直 接 融 资 模 式 ,融 资 期 限 较 短,不能满足企业对资 金 流 转 的 长 期 需 求 ;④ 专 利 剩 余 时限较长,企业缺乏 价 值 最 优 分 析 理 念 ,未 能 实 现 专 利 价值最大化。
3  融 资 政 策 分 析
望尔生物 自 2009 年 成 功 获 得 知 识 产 权 质 押 贷 款 后,截至2011年,其销 售 额 已 接 * 2 亿 元,在 全 国 食 品 安全检测领域 所 占 市 场 份 额 已 达 50% 以 上,企 业 实 现 了 *10倍 的 快 速 成 长 。 [10] 本 文 认 为 从 望 尔 生 物 专 利 权质押融资 案 例 中 可 以 看 出 ,北 京 贴 息 模 式 的 运 行 情 况良好,政策 激 励 作 用 明 显 ,但 也 存 在 一 些 问 题,具 体 分析如下:
(1)良好 的 外 部 政 策 环 境 促 进 了 知 识 产 权 质 押 融 资业的发展。由于我国专门针对知识产权质押融资的 法律法规尚 未 建 立 ,因 此 地 方 政 府 的 相 关 规 范 性 文 件 在发展 和 规 范 知 识 产 权 质 押 融 资 业 务 中 尤 为 重 要。 2008年11月,海淀 区 知 识 产 权 局 制 定 了 《海 淀 区 知 识 产权质押贷款贴息管 理 办 法 》,2010 年 11 月 又 制 定 了

《中关村国 家 知 识 产 权 制 度 示 范 园 区 知 识 产 权 专 项 资 金使用管理办法》。2011年8 月,北 京 市 知 识 产 权 局 与 北京市发 改 委 联 合 制 定 的 《北 京 市 “十 二 五”时 期 知 识 产 权(专 利)事 业 发 展 规 划 》[11]中 提 出 ,“鼓 励 、引 导 、支 持金融和风险投资加大对中小企业知识产权实施及产 业化的资金 投 入 ,继 续 深 入 推 动 金 融 机 构 开 展 知 识 产 权质押工作”,“研究制 定 《北 京 市 知 识 产 权 质 押 贷 款 质 权处置周转金管理办 法 》,促 进 知 识 产 权 融 资 工 作 的 健 康 发 展 ”。
北京市政府相关主管部门通过营造政策环境及加 大政策关注,为 企 业 及 金 融 机 构 进 行 知 识 产 权 质 押 融 资业务提供 指 引 及 规 范 ,为 知 识 产 权 质 押 融 资 业 务 的 发展创造了 良 好 的 外 部 环 境 ,使 得 企 业 能 够 开 展 知 识 产权质押融资业务 ,促进知识产权资产的市场应用 。
(2)政府专项 资 金,有 效 降 低 企 业 融 资 成 本 。 由 于 知识产权质 押 贷 款 程 序 的 复 杂 性 ,贷 款 企 业 需 要 负 担 知识产权评估、律师 咨 询 等 各 项 中 介 费 用 ,其 综 合 费 率 一 般 为 贷 款 金 额 的10% ~15% 。 [12] 这 对 于 尚 处 于 发 展 初期、资金链紧张的 中 小 型 医 药 研 发 企 业 ,无 疑 是 一 项 沉 重 的 负 担 。 [13] 对 获 得 银 行 知 识 产 权 质 押 融 资 的 企 业 按照一定比 例 进 行 贴 息 ,是 “北 京 贴 息 模 式 ”的 最 大 亮 点之 一———自 2007 年 起,北 京 市 科 委 设 立 了 1 000 万 元的专项资 金 对 企 业 进 行 资 金 补 贴 ,同 时 海 淀 区 科 学 技术委员会、中 关 村 知 识 产 权 促 进 局 都 针 对 知 识 产 权 质押贷款贴息事宜 ,出台了相应政策 。
从科技发 展 全 局 考 虑 ,政 府 有 必 要 通 过 出 资 来 降 低知识产权质押贷款 的 风 险 ,扩 大 银 行 贷 款 规 模 ,并 满 足 更 多 的 企 业 贷 款 需 要 。 [14] 科 技 型 中 小 企 业 通 过 知 识 产权质押贷款,解决 了 在 成 长 过 程 中 的 资 金 短 缺 问 题 , 促使企业快速发展 壮 大 ,从 而 为 银 行 培 育 了 优 质 客 户 、 为国家财政培养 了 税 源 ,增 大 了 税 基。 因 此,政 府 部 门 支持开展知识产权质押贷款业务具有重大意义。
(3)缺 乏 政 策 性 担 保 机 构 的 融 资 模 式 较 为 单 一 。 知识产权的高价值性决定了知识产权质押具有较强的 担保功能,同 时 无 形 资 产 价 值 的 不 稳 定 性 又 决 定 了 以 知 识 产 权 质 押 的 担 保 功 能 较 难 把 握 。 [15] 北 京 贴 息 模 式 以“直接 融 资 模 式”为 主,缺 乏 其 它 融 资 模 式。 如 望 尔 生物的融资 周 期 较 短 ,本 文 认 为 这 与 “直 接 融 资 模 式 ” 中金融机构的风险较大有关。间接质押贷款模式增加 了担保机构 来 作 为 第 三 方 担 保 ,能 有 效 分 散 专 利 质 押 贷款机构的融资风险 ,从而促进融资项目的顺利开展 。
在商业担 保 机 构 发 展 良 莠 不 齐 、担 保 能 力 较 弱 的 情况下,由政府出资 设 立 专 门 的 政 策 性 担 保 机 构 ,为 生 物医药企业 的 专 利 质 押 融 资 提 供 信 用 担 保 ,从 而 减 少 金融机构对 企 业 还 款 能 力 的 担 忧 ,能 够 有 效 地 促 进 知 识产权质押融资模式的多样化。

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科技进步与对策                     2012年

4  结 语
综上分析,实施创 新 型 国 家 战 略 ,一 定 要 依 靠 企 业 创新,而要加快科技 型 中 小 企 业 的 知 识 产 权 创 新 ,需 要 银行的贷 款 支 持 ,更 需 要 政 府 的 服 务。 知 识 产 权 质 押 融 资 本 质 属 商 业 交 易 行 为 ,不 属 于 公 共 行 政 范 围[16];政 府财政资金 是 为 公 共 服 务 目 的 而 被 使 用 的 ,其 本 身 并 不承担具有商业交易性的产权质押贷款成本之责。
但是,一 项 新 兴 金 融 制 度 的 发 展 在 遭 遇 “市 场 失 灵”的情况 下,政 府 主 管 部 门 为 推 动 产 业 经 济 发 展 ,以 财政资金承担贷款成本也是一项有效且必要的鼓励政 策。“北京贴息模式”作 为 一 种 充 分 发 挥 金 融 机 构 的 创 新和主导作 用,由 政 府 相 关 部 门 营 造 良 好 的 政 策 环 境 并提供财政 补 贴 的 知 识 产 权 质 押 融 资 模 式 ,在 国 内 具 有一定的 推 广 价 值 。 但 融 资 模 式 单 一、融 资 周 期 较 短 也暴露出金 融 机 构 对 该 项 业 务 的 风 险 担 忧 ,因 此 政 府 急需设立政 策 性 担 保 机 构 ,从 而 分 担 金 融 机 构 的 融 资 风险。
参考文献:
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40-44.

(责 任 编 辑 :胡 俊 健)

Study on The Incentive Policies of Intellectual Property Pledge Financing
———Empirical Analysis Based on Beijing's Interest Subsidy Mode
Ding Jinxi 1,Li Wei 1,Wang Zhong2 (1.Institute of Intellectual Property,China Pharmaceutical University,Nanjing 211198,China; 2.Industrial and Commercial Bank of China,Jiangsu Province Branch,Nanjing 210006,China)
Abstract:Intellectual property pledge financing is an important way to broaden the financing channels of SME,but due to its assessment difficult,disposal difficult,high-risk characteristics,is difficult to marketing.Through case studies and mathematical statistical analysis,this article analysis and evaluation the performance of Beijing interest subsidy mode,and summarize the successes and shortcomings of it,in order to provide a reference for the government to formulate policies. Key Words:Intellectual Property;Pledge Financing;Incentive Policies;Interest Subsidy Mode


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